12月16日，在經(jīng)過(guò)約7個(gè)月的意見(jiàn)征求期，財(cái)政部等 9 部門(mén)正式印發(fā)了《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（試行）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《基本準(zhǔn)則》），標(biāo)志著適用于我國(guó)企業(yè)的可持續(xù)披露準(zhǔn)則的“大廈基石”已正式奠定，為2024年我國(guó)熱鬧非凡的可持續(xù)披露準(zhǔn)則“大年”畫(huà)下一個(gè)圓滿(mǎn)句號(hào)。

引導(dǎo)資本向善、企業(yè)向上

2024年是ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）理念提出的二十周年，也是國(guó)內(nèi)可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)取得巨大進(jìn)展的一年。

所謂ESG，可以理解為企業(yè)及組織關(guān)心關(guān)注、分析研究與推動(dòng)落實(shí)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題與工作的三大維度。既然是三個(gè)維度，那么“披露語(yǔ)言”是否標(biāo)準(zhǔn)化特別是貨幣化，成為可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（又稱(chēng)ESG報(bào)告）能否“看得懂”“對(duì)得齊”“用得上”的關(guān)鍵。因此，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告也被稱(chēng)為企業(yè)的“第二張財(cái)報(bào)”。與此同時(shí)，2004年聯(lián)合國(guó)提出ESG概念的初衷，旨在呼吁和引導(dǎo)全球資本更多關(guān)注與配置那些關(guān)心環(huán)境、關(guān)懷社會(huì)、及關(guān)注內(nèi)部治理的企業(yè)，這就對(duì)可持續(xù)披露信息質(zhì)量提出了要求，這些質(zhì)量特征包括可靠性、相關(guān)性、可比性、可驗(yàn)證性、可理解性和及時(shí)性等。只有高質(zhì)量的信披，才能推動(dòng)可持續(xù)金融和可持續(xù)商業(yè)的良性互動(dòng)，才能推動(dòng)耐心資本、長(zhǎng)期資本與新質(zhì)生產(chǎn)力、高質(zhì)量發(fā)展的有效融合。

在這方面，2024年，我國(guó)迎來(lái)了可持續(xù)披露準(zhǔn)則建設(shè)的“奮進(jìn)年”。4月，上海、深圳、北京三大證券交易所正式發(fā)布《上市公司自律監(jiān)管指引——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》（簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》），為我國(guó)上市公司披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告提供了基本依據(jù)。其中滬深交易所采取了強(qiáng)制披露和自愿披露相結(jié)合的方式，北交所不作強(qiáng)制性披露規(guī)定，鼓勵(lì)上市公司“量力而為”。目前，需強(qiáng)制披露的上市公司約450家，時(shí)間要求是在2026年4月底之前完成對(duì)2025年的可持續(xù)發(fā)展信息的披露，同時(shí)要求，上市公司披露2024年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的，報(bào)告內(nèi)容也應(yīng)當(dāng)符合《指引》。即在上市公司層面，“優(yōu)等生”先行，再循序漸進(jìn)“擴(kuò)容”強(qiáng)制信披的覆蓋面。因此，披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告也不再是上市公司的“選答題”，而是一道“必考題”。

9月，為幫助上市公司更好地理解與適用《指引》，提升編制水平，增強(qiáng)相關(guān)工作能力，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)編寫(xiě)并發(fā)布了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告工作指南》（簡(jiǎn)稱(chēng)《工作指南》）。11月，為幫助上市公司準(zhǔn)確理解適用《指引》，滬深京三大交易所同步發(fā)布《上市公司自律監(jiān)管指南——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制（征求意見(jiàn)稿）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《指南》），對(duì)報(bào)告編制進(jìn)行了相關(guān)規(guī)范?？梢孕蜗蟮乩斫鉃椋骸吨敢肥巧鲜泄驹谂犊沙掷m(xù)發(fā)展信息方面的“考綱”，《指南》提供了具體的披露方法、披露要點(diǎn)及提示、示例，推薦了典型實(shí)踐，是“教材”，《工作指南》融入了法律法規(guī)、國(guó)內(nèi)外ESG標(biāo)準(zhǔn)與優(yōu)秀披露實(shí)踐，提供了實(shí)操指導(dǎo)和案例分析，是“輔導(dǎo)書(shū)”。此三位一體、綱舉目張、體系完整，構(gòu)成A股上市公司“全面符合”披露新規(guī)的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制的“工具箱”。

此外，今年6月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于新時(shí)代中央企業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)履行社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求央企切實(shí)加強(qiáng)ESG工作，給“優(yōu)等生”強(qiáng)調(diào)了“附加題”。

而近年來(lái)，隨著可持續(xù)發(fā)展理念與責(zé)任投資的不斷深入，A股上市公司的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露率和相關(guān)主題投資呈逐年上升態(tài)勢(shì)。截至11月底，A股上市公司披露2023年可持續(xù)發(fā)展及社會(huì)責(zé)任報(bào)告的數(shù)量已超過(guò)2200家，比例已經(jīng)超過(guò)42%；披露二氧化碳排放數(shù)據(jù)的接近1100家，披露率超過(guò)20%。從行業(yè)分類(lèi)來(lái)看，金融板塊披露率最高，超過(guò)90%，緊隨其后的是公用事業(yè)、能源、房地產(chǎn)板塊。我國(guó)ESG主題ETF基金數(shù)量和規(guī)模快速增長(zhǎng)，截至10月底，泛ESG主題ESG基金及純ESG主題ESG基金總數(shù)量超過(guò)100只，總規(guī)模超1200億元。國(guó)際上，根據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA）2022年報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)，全球采納可持續(xù)投資方式管理的資產(chǎn)30.3萬(wàn)億美元，約占全球資產(chǎn)管理規(guī)模的24.36%。

接軌國(guó)際、體現(xiàn)中國(guó)特色

財(cái)政部發(fā)布的《基本準(zhǔn)則》之所以“基本”，主要基于它是國(guó)家可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系的“基座”，后續(xù)財(cái)政部還將制定和發(fā)布具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南。具體來(lái)說(shuō)，《基本準(zhǔn)則》主要規(guī)范企業(yè)可持續(xù)信息披露的基本概念、原則、方法、目標(biāo)和一般共性要求等，統(tǒng)馭具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南的制定。具體準(zhǔn)則將針對(duì)ESG議題的信息披露提出具體要求。應(yīng)用指南將包括行業(yè)應(yīng)用指南和準(zhǔn)則應(yīng)用指南兩類(lèi)，其中，行業(yè)應(yīng)用指南針對(duì)特定行業(yè)應(yīng)用基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則提供指引，以指導(dǎo)特定行業(yè)企業(yè)識(shí)別并披露重要的可持續(xù)信息；準(zhǔn)則應(yīng)用指南對(duì)基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則進(jìn)行解釋、細(xì)化和提供示例，以及對(duì)重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行操作性規(guī)定。此外，必要時(shí)還將提供準(zhǔn)則實(shí)施問(wèn)答。

根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)司有關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)，《基本準(zhǔn)則》的起草，主要堅(jiān)持“積極借鑒、以我為主、兼收并蓄、彰顯特色”的思路。一方面，準(zhǔn)則的制定“以我為主、體現(xiàn)中國(guó)特色”，其制定目的、適用范圍、披露目標(biāo)、重要性標(biāo)準(zhǔn)、體例結(jié)構(gòu)以及部分技術(shù)要求等方面基于我國(guó)實(shí)際作出規(guī)定。另一方面，積極借鑒國(guó)際準(zhǔn)則的有益經(jīng)驗(yàn)。這里所說(shuō)的國(guó)際準(zhǔn)則指的是國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）發(fā)布于的“可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求（S1）”“氣候相關(guān)披露（S2）”兩項(xiàng)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則。其中，《基本準(zhǔn)則》與S1在信息質(zhì)量特征、披露要素和相關(guān)披露要求上總體保持銜接。

國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)是國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)（IFRS）下轄機(jī)構(gòu)，于2021年成立，其宗旨是制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則的“全球基準(zhǔn)”（Global Baseline）。2023年7月，國(guó)際準(zhǔn)則獲國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）背書(shū)，被越來(lái)越多經(jīng)濟(jì)體接受。截至11月底，全球有30個(gè)司法管轄區(qū)已經(jīng)采納或正決定采納國(guó)際準(zhǔn)則，這些司法管轄區(qū)代表了全球57%的GDP、超過(guò)50%的碳排放和大約40%的全球資本市場(chǎng)市值。

在接軌國(guó)際準(zhǔn)則方面，此前，財(cái)政部會(huì)同外交部、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等9部門(mén)成立跨部門(mén)工作專(zhuān)班，深度參與國(guó)際準(zhǔn)則制定，促進(jìn)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)北京辦公室設(shè)立并投入運(yùn)營(yíng)，也對(duì)國(guó)際準(zhǔn)則在中國(guó)適用性開(kāi)展評(píng)估，得出國(guó)際準(zhǔn)則多數(shù)要求在我國(guó)具有適用性的結(jié)論。

在體現(xiàn)中國(guó)特色方面，突出表現(xiàn)為議題的本土化設(shè)置。根據(jù)答記者問(wèn)，在可持續(xù)披露準(zhǔn)則的具體準(zhǔn)則中，社會(huì)方面的議題包括“員工、消費(fèi)者和終端用戶(hù)權(quán)益保護(hù)、社區(qū)資源和關(guān)系管理、客戶(hù)關(guān)系管理、供應(yīng)商關(guān)系管理、鄉(xiāng)村振興、社會(huì)貢獻(xiàn)等”，其中鄉(xiāng)村全面振興無(wú)疑為中國(guó)特色。三大交易所的《指引》在社會(huì)方面的議題還囊括了像創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和平等對(duì)待中小企業(yè)等本土特色議題。

當(dāng)然，面對(duì)全球可持續(xù)發(fā)展議題，無(wú)論是國(guó)際準(zhǔn)則還是我國(guó)的國(guó)家準(zhǔn)則，可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)是一條漫漫長(zhǎng)征路，肯定存在著先行先試、動(dòng)態(tài)優(yōu)化、擴(kuò)容補(bǔ)充、整體完善的情況。國(guó)際準(zhǔn)則目前制定了S1和S2，正著手推進(jìn)包括生物多樣性、生態(tài)系統(tǒng)、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)、以及人力資本等議題的準(zhǔn)則制定。國(guó)家統(tǒng)一的準(zhǔn)則體系建設(shè)總體目標(biāo)是，到2027年，企業(yè)可持續(xù)披露基本準(zhǔn)則、氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則及應(yīng)用指南相繼出臺(tái)；到2030年，國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系基本建成。這個(gè)過(guò)程中，財(cái)政部也表示，鑒于準(zhǔn)則體系建設(shè)周期較長(zhǎng)，可由相關(guān)部門(mén)根據(jù)實(shí)際需要先行制定針對(duì)特定行業(yè)或領(lǐng)域的披露指引、監(jiān)管制度等，未來(lái)逐步調(diào)整完善。

（作者系湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)有限公司可持續(xù)發(fā)展管理部總經(jīng)理，財(cái)政部首屆可持續(xù)披露準(zhǔn)則咨詢(xún)專(zhuān)家）

作者：吳心韜

責(zé)編：王敦果

一審：王敦果

二審：張馬良

三審：熊佳斌

來(lái)源：新湘評(píng)論