《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者 謝瑋丨北京報(bào)道

“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”“金融要為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)”“全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”。剛剛閉幕的中央金融工作會議，總結(jié)黨的十八大以來金融工作，分析金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢，部署當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的金融工作。

面對深刻復(fù)雜變化的國際國內(nèi)環(huán)境，本次會議定調(diào)部署未來金融工作發(fā)展方向？釋放了哪些信號？金融改革發(fā)展有哪些“變”和“不變”？帶著這些問題，《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪了多位專家學(xué)者與業(yè)內(nèi)人士。

首提“金融強(qiáng)國”意味著什么？

歷次全國性的金融工作會議均對我國下一步重大金融改革方向和政策“定調(diào)”。此前，全國金融工作會議分別在1997年、2002年、2007年、2012年、2017年舉行過五次。

值得注意的是，作為中央金融委員會、中央金融工作委員會組建后首次召開的最高級別金融工作會議，此次會議首次命名為“中央金融工作會議”，即是黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的重要體現(xiàn)。

會議指出，加強(qiáng)黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，是做好金融工作的根本保證。要完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制，發(fā)揮好中央金融委員會的作用，做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)把關(guān)。發(fā)揮好中央金融工作委員會的作用，切實(shí)加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的建設(shè)。

這場高規(guī)格會議，為中國特色金融發(fā)展之路指引方向。

會議強(qiáng)調(diào)，“金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路，推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。”

根據(jù)新華社報(bào)道，會議中多次提及“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”，成為輿論關(guān)注焦點(diǎn)。

在清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒看來，相比于上一次（2017年）全國金融工作會議對于金融工作的定調(diào)，如今金融工作在國家整體戰(zhàn)略中的地位進(jìn)一步提級。特別值得注意的是，“金融強(qiáng)國”概念為首次提出。這意味著，金融上升為國家戰(zhàn)略選擇的新高度，這是黨中央綜合研判當(dāng)前發(fā)展階段和形勢得出的精準(zhǔn)戰(zhàn)略定位結(jié)論。

“而縱觀世界歷史發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，大國的崛起與世界金融中心之間存在密切關(guān)系，金融作為一種高效的資源整合方式，常常能夠以較小的成本撬動大量的資源，正在逐漸成為一種非常重要的國家能力?！碧镘幷J(rèn)為，此時(shí)提出“金融強(qiáng)國”戰(zhàn)略，是高瞻遠(yuǎn)矚且切合實(shí)際的正確戰(zhàn)略選擇，特別對于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，防控金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，具有重要的方向“穩(wěn)定器”意義。

招聯(lián)首席研究員董希淼向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，我國目前已經(jīng)建成全球最大的銀行市場，全球第二的保險(xiǎn)、股票、債券市場，金融業(yè)規(guī)模巨大，但在全球的競爭力和話語權(quán)仍需進(jìn)一步提升。應(yīng)以加快建設(shè)金融強(qiáng)國為目標(biāo)，推動金融高質(zhì)量發(fā)展，努力實(shí)現(xiàn)從金融大國向金融強(qiáng)國的歷史性轉(zhuǎn)變。金融強(qiáng)國要有完備的金融法律體系、豐富的金融機(jī)構(gòu)體系、完善的金融監(jiān)管體系、有效的貨幣政策、有影響力的國際金融中心和優(yōu)秀的金融人才隊(duì)伍。

上海新金融研究院（SFI）副院長劉曉春在接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪時(shí)表示， “金融強(qiáng)國”的提出，表明金融在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中的作用和地位愈發(fā)重要。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越重要；二是金融安全成為國家安全戰(zhàn)略的重要組成部分。

明晰高質(zhì)量金融服務(wù)“方向標(biāo)”“路線圖”

會議指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。

會議為今后的全國金融工作提出了更高的目標(biāo)要求，指出“要著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，切實(shí)加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)”“要著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道”“要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全”。

其中，會議對“著力營造良好的貨幣金融環(huán)境”進(jìn)行部署，提出要“始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱”“優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)”“盤活被低效占用的金融資源，提高資金使用效率”等。

如何營造良好的貨幣金融環(huán)境？未來政策發(fā)力的重點(diǎn)會有哪些發(fā)力重點(diǎn)？

中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾在接受央視采訪時(shí)表示，將健全中國特色現(xiàn)代貨幣政策框架，加快現(xiàn)代中央銀行制度建設(shè)，健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架。

“始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，既滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，也堅(jiān)決不能讓老百姓的票子變‘毛’，要守護(hù)好老百姓手里的錢袋子。”鄒瀾說。

鄒瀾同時(shí)表示，要保持流動性合理充裕，準(zhǔn)確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點(diǎn)，總量上合理增長，結(jié)構(gòu)上有增有減，節(jié)奏上平穩(wěn)適度，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。

“作為少數(shù)幾個(gè)實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一，我國貨幣政策近年來雖然加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，但穩(wěn)健的基調(diào)一直保持不變，未實(shí)施‘大水漫灌’等寬松手段，因此貨幣政策仍然具有加大實(shí)施力度的空間。”董希淼向記者分析說。

在董希淼看來，在今年兩次全面降準(zhǔn)和調(diào)降政策利率之后，下一步可繼續(xù)推動政策利率適度下行，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。除了總量工具之外，下一步應(yīng)更好地發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性工具作用，“目前我國共有結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具17個(gè)，在支持小微民營、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展方面，結(jié)構(gòu)性工具的使用仍有不小空間。”

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。近年來，我國金融部門將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為金融業(yè)立業(yè)之本，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不斷提升。央行數(shù)據(jù)顯示，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額從2014年的81.43萬億元攀升至2023年9月的230多萬億元，年均增速保持在10%以上，與名義GDP增速基本匹配。

此次會議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，多次提及“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，強(qiáng)調(diào)“要著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道”“完善機(jī)構(gòu)定位，支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石”。

“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的任務(wù)進(jìn)一步清晰?！?中金公司研究部首席宏觀分析師張文朗向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者分析指出，具體方向上來看，會議提出“把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，大力支持實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，確保國家糧食和能源安全等”，并且總結(jié)為“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，預(yù)計(jì)未來更多金融資源或向以上方向傾斜。方式方法上，會議提出“盤活被低效占用的金融資源，提高資金使用效率”，并強(qiáng)調(diào)“要著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道”。

金融防風(fēng)險(xiǎn)，如何再發(fā)力？

防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)，也是金融工作的永恒主題。

會議強(qiáng)調(diào)，“要清醒看到，金融領(lǐng)域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱”“金融系統(tǒng)要切實(shí)提高政治站位，胸懷‘國之大者’，強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，下決心從根本上解決這些問題”。

從具體領(lǐng)域看，會議針對中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及防范化解工作進(jìn)行了部署。

例如，針對地方債風(fēng)險(xiǎn)問題，會議強(qiáng)調(diào)，“建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制，優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)。”

當(dāng)前，一攬子化債的大幕正徐徐拉開。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前多個(gè)省份已發(fā)、待發(fā)的特殊再融資債券規(guī)模已超萬億，用于化解地方隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中金公司研究部認(rèn)為，地方債務(wù)方面有望建立管控長效機(jī)制。近期一攬子化債方案落地有效降低了隱債流動性風(fēng)險(xiǎn)，但如要治本，仍需要地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控長效機(jī)制的確立。

而針對社會普遍關(guān)注的房地產(chǎn)領(lǐng)域，會議提出，“促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理”“一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求”“因城施策用好政策工具箱”等。

在上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛看來，房地產(chǎn)行業(yè)牽一發(fā)而動全身，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，有利于防控房地產(chǎn)行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在這一過程中，要加大政策支持力度，尤其是要強(qiáng)化對民營房企的支持。本次會議提到的“一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求”，有助于民營房企融資環(huán)境進(jìn)一步改善。在“因城施策用好政策工具箱”導(dǎo)向下，未來不同城市的房地產(chǎn)政策可能進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化，有助于穩(wěn)定房地產(chǎn)市場的總需求，更好實(shí)現(xiàn)新的房地產(chǎn)長效機(jī)制的形成。

在劉曉春看來，此次會議在風(fēng)險(xiǎn)方面的表述，除了傳統(tǒng)的跨區(qū)域、跨市場，還增加了防范風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞共振。這是當(dāng)前外部環(huán)境下金融風(fēng)險(xiǎn)形勢的新變化，也是此次金融工作會議與過去五屆的一個(gè)不同之處。

會議還強(qiáng)調(diào)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，要把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系，健全權(quán)責(zé)一致、激勵約束相容的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制；把握好快和穩(wěn)的關(guān)系，在穩(wěn)定大局的前提下把握時(shí)度效，扎實(shí)穩(wěn)妥化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)；對風(fēng)險(xiǎn)早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制。

敢于亮劍、提高金融監(jiān)管“護(hù)航”實(shí)效

金融監(jiān)管是歷年來金融工作會議的重點(diǎn)議題。

近年來，針對金融創(chuàng)新、金融科技帶來的新挑戰(zhàn)，監(jiān)管部門不斷完善監(jiān)管手段，加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管。出臺資管新規(guī)、整治股東股權(quán)、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)公司治理，出臺《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》《系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司評估辦法》……一系列政策舉措標(biāo)本兼治，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，筑牢金融安全網(wǎng)。

今年3月，我國新一輪金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革已經(jīng)大幕拉開。在對金融監(jiān)管框架的主要調(diào)整中，包括組建國家金融監(jiān)督管理總局、深化地方金融監(jiān)管體制改革、中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)整為國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)、統(tǒng)籌推進(jìn)中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)改革等多項(xiàng)內(nèi)容。

此次會議強(qiáng)調(diào)，要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動。

“從當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展趨勢和特征看，金融業(yè)綜合經(jīng)營深入發(fā)展，跨市場、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的交叉性金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)更趨隱蔽性、復(fù)雜性和傳染性?！倍ｍ迪蛴浾叻治龇Q，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。

在董希淼看來，本次金融監(jiān)管體系改革之后，具有中國特色的“雙峰”監(jiān)管正在形成，有助于減少監(jiān)管交叉和監(jiān)管空白，提升監(jiān)管質(zhì)效。

“另外，還要加強(qiáng)懲治金融領(lǐng)域腐敗行為。當(dāng)然，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)不能只依靠金融管理部門，更需要金融業(yè)‘自我革命’，要完善金融機(jī)構(gòu)公司治理機(jī)制等，提升金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生機(jī)制和能力。”董希淼分析稱。

田軒認(rèn)為，基于舊時(shí)央地監(jiān)管格局中出現(xiàn)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、監(jiān)管職能分散、監(jiān)管力量能力不足等問題，此次中央金融工作會議延續(xù)了今年兩會國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案中對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)整的思路，再次強(qiáng)調(diào)“加強(qiáng)黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)”，并將地方金融監(jiān)管的監(jiān)管和發(fā)展職能分開，給出“地方黨委金融委員會和金融工委”的調(diào)整方向，正是堅(jiān)持問題導(dǎo)向，處理好中央和地方在金融監(jiān)管中的職責(zé)邊界，實(shí)現(xiàn)促發(fā)展與防風(fēng)險(xiǎn)并重，提升金融政策在全國落地執(zhí)行質(zhì)效的有力舉措。

在劉曉春看來，本次會議強(qiáng)調(diào)要把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系，主要集中在三個(gè)方面：一是理順地方政府負(fù)債的各項(xiàng)秩序，二是地方金融監(jiān)管責(zé)任需落實(shí)到位，三是金融犯罪、金融腐敗等問題也需要權(quán)責(zé)到位。

責(zé)編：黃婷婷

一審：曹嫻

二審：李志林

三審：李偉鋒

來源：中國經(jīng)濟(jì)周刊