收評：滬指漲1.36%收復(fù)3200點，新、舊能源聯(lián)袂拉升，光伏概念表現(xiàn)亮眼

  證券時報網(wǎng)   2022-09-06 16:35:59

9月6日，滬指盤中強勢上揚，午后再度走高，漲超1%站穩(wěn)3200點，深成指亦走高漲約1%，創(chuàng)業(yè)板指止跌回升，尾盤翻紅；兩市成交額有所放大，全日成交約8700億元，北向資金午后轉(zhuǎn)為凈流出，全日凈買出近40億元。

截至收盤，滬指漲1.36%報3243.45點，深成指漲1.04%報11799.81點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.1%報2540.64點，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.11%；兩市合計成交8691億元，北向資金凈買出38.99億元。

盤面上看，電力、有色、化工、地產(chǎn)、旅游、煤炭、汽車、鋼鐵等板塊走強，金融、醫(yī)藥、釀酒等板塊均上揚；磷概念、氟概念、化肥等化工類股走勢活躍，鋰礦、光伏、儲能等新能源概念均有所表現(xiàn)。

東北證券指出，A股階段性調(diào)整已接近尾聲。從基本面來看，對盈利偏弱的預(yù)期消化充分及高景氣行業(yè)重新走強，階段性調(diào)整可能接近尾聲。（1）復(fù)盤來看，大調(diào)整的底部形成需滿足逆周期調(diào)節(jié)政策出臺、中長貸增速上行、PMI等經(jīng)濟數(shù)據(jù)上行、外部風險消減的條件；小調(diào)整的見底與宏觀環(huán)境變化關(guān)系不大，主要是因負面預(yù)期的消除或價格已充分反映，或結(jié)構(gòu)上強勢板塊的出現(xiàn)。（2）當前來看，首先，盡管疫情擾動下經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍未明顯上行，外部風險也未完全消減，但逆周期調(diào)節(jié)政策已出臺、中長貸同比增速有望筑底回升，當前非大調(diào)整。其次，國內(nèi)疫情和經(jīng)濟偏弱的負面預(yù)期短期難消除，但當前市場下跌對基本面偏弱的預(yù)期消化充分，調(diào)整充分的高景氣行業(yè)可能重新走強。

行業(yè)配置上，建議關(guān)注景氣持續(xù)上行、景氣預(yù)期改善以及政策導(dǎo)向的行業(yè)。（1）當前對盈利預(yù)期偏弱，同時海外流動性預(yù)期收緊對高估值成長板塊有壓制；整體風格偏均衡，低位的、景氣上行的行業(yè)是主線。（2）具體來看，其一，景氣持續(xù)上行但仍相對低估的，如調(diào)整充分的部分新能源（風光儲）、軍工、煤炭和養(yǎng)殖等。其二，景氣預(yù)期改善的傳媒（游戲、元宇宙等）、電子（半導(dǎo)體中的上游材料和零部件，消費電子）和計算機（國產(chǎn)化、云計算等）、白酒及醫(yī)藥等。其三，政策導(dǎo)向的，保增長政策推動的建筑建材，刺激消費相關(guān)的大眾消費（旅游酒店體育）等。（作者： 吳永芳）

責編：楊柳彬

來源：證券時報網(wǎng)

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